国盛交易所：给予东方财富买入评级

外汇市场姊妹篇，千万级保险业流量的因特网资管带兵仍被考虑到。1）Corporation多年深耕因特网经济日报资讯场景，积累 PC 端达 1000 万 DAU 和移动端达 4000 万 MAU 流量。因特网Corporation最大意义在于通过场景意义演化成Gmail时间疏松，而Corporation分之一据了欧洲各国高端保险业青年人时间。特别是 2019 月内外汇市场税制进入鼓励转变阶段，Corporation拥有巨大保险业业务部门空间。2）根据 Wind 数据，Corporation历史 PE 收购价区间为 40-70x，以及缩减后利润计算，意味著市值（2022.3.18 日为 2862 亿元）仍处考虑到区间。

保持“购入”评分。根据更为重要假设及同类型公告缩减利润计算，预计 2022-2024 年Corporation歇业收入分作 163.84 亿元、198.84 亿元及 245.85 亿元，意味着归母下同分作 106.47 亿元、131.36 亿元及166.85 亿元。保持“购入”评分。

风险提示：保险业业务部门分之一比全面提高不及预期；因特网三巨头加剧竞争；货币税制风险。

股票之天狼星数据为中心根据近三年面世的研报数据计算，光大股票王一峰研究员团队对该股研究较为深入，近三年计算准确度均值高82.92%，其计算2021年度归属下同为利润74.12亿，根据下同换算的计算PE为36.1。

最新利润计算明细如下：

该股都只90天内共有26家行政部门给出评分，购入评分22家，大股东评分4家；无论如何90天内行政部门要能均价为44.42。股票之天狼星收购价分析工具显示，东方贪婪（300059）好Corporation评分为4天狼星，好价格评分为3天狼星，收购价综合评分为3.5天狼星。(评分适用范围：1 ~ 5天狼星，最高5天狼星)

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